2023-06-22 01:40:25 来源 : 雪球网
最近两年,身边有很多人在谈论「消费降级」,一个明显的特征是大家开始在拼多多上购物消费了。
可是,宏观经济、产业发展、资本市场凭什么要在你25~40岁阶段提供一个万事如意的时代背景?换言之,你如何确保创造财富的这关键15年正好落在经济中高增速的发展平台?
(资料图片仅供参考)
大前研一在《M型社会》的第三章给出了他对中产阶级反脆弱的核心观点:
「大多数人觉得不宽裕的根本原因到底是什么?我认为这个原因就是,大多数人用钱的方式仍然被『中产阶级意识』牵着走,而未思考应根据自己的收入改变生活形态,最终将钱花在了不必要的事物上。」
最近很火的图:为什么父母能省下钱,而年轻人很难做到?
大前研一的核心建议就是——中产阶级要放下各种所谓的「理所应当」,用内在记分牌对抗社会共识。你想自由地生活,首先得相信自己能够自由地生活。降低对子女教育和自己养老的预期,放过自己。
后来的剧情大家都知道了。日本经济长期徘徊于低增速发展平台,经过收入和财富的双重暴击后中产阶级大量消亡,优势产业渐次势微,重度老龄化下社会暮气沉沉,今天的日本年轻人对婚姻、房子甚至生活本身都提不起多大兴趣。
中产阶级想要存活,必须削减一些理应当所的开支,储备一笔足以穿越周期的现金流。
每个人都有自己的人生,跑出完全不同的现金流。
●比如公务员,他们的现金流特点是,收入低增长,但非常稳定,必要支出也低;
●比如小老板,现金流可能波动很大,偶尔几年涨得特别快,但大概率久期是比较短的;
●比如互联网叙事最偏爱的大厂员工,现金流多,增长也不错,但这两年进入平台期了,35岁以后能维持多久也未可知。
请再看这张收入支出图。从现金流的角度看,人的一生可以分为三大阶段:
① 可以自己赚钱了,不同经历的人进入这一状态的时间点也不一样,有人十几岁就开始闯社会,有人25岁才研究生毕业。
② 收入在快速增长,比如上图中28岁以后的阶段,于此同时,花钱的地方也很多——婚礼、买车、买房、生娃、月子中心、孩子教育、保险等等。
③ 收入增长变慢甚至下滑,但是开销很少,孩子去念大学了,房贷还差不多了,也就正常过日子花点钱,每个月能存下不少。
难道说我们不应该做「资本开支」?当然应该做!但必须是有效的资本开支。
比如在大城市买房,就算有效的资本开支,因为有恒产者有恒心,它能让你活得更幸福,能收租,有较确定的预期回报,能让后代继续在一线城市打拼。
买学区房算不算?也算,只不过付出的对价太高了,且有潜在的政策风险,且教育部分的回报率也未可知。
买车算不算?emmm……如果拿去跑滴滴或者接待客户了,那就算。
说得更直白一些:凡是有助于提供生产效率和生产力的、能转化为资产并释放现金流的、有助于提高竞争优势的、有助于拉长久期的各种支出,都算有效的资本开支。
力所能及地做一些资本开支,是非常值得肯定的!但是生活中很多人误把消费当成了资本开支,这就比较悲剧了。
举个屡见不鲜的例子:
而产业红利都有窗口期,一旦关上,高收入不可维持,现金流无法覆盖早已习惯的高消费生活方式,结局往往不好。
比如互联网大厂的高P喜欢购买月供好几万元的千万豪宅,自信地认为高收入现金流可以延续下去……
我很喜欢「投资是用『现金』换『现金流』」这个概念。
尤其是这个「换」字,它支撑了我们不断买入的理由——每当你有一笔结余,最好就拿去换成现金流。
「投」会让我们纠结担心每一笔投资的短期收益。
但「换」是一个长期又频繁的动作,别想那么多,有钱就换,换就完了!
拿去投资自己,积累学习曲线,总有一天会变现的。
拿去投资理财,积累净值曲线,换更好的现金流。
两条曲线,你总得积累一条。
投资自己有个原则——凡是能提高生产力的消费,都可以花。
年轻人有无限可能,这钱花了,没准就拉高了长期ROE,以后每年都受益。
以投资为例,用现金流视角来看,就是我把每个月赚到的现金流的结余部分,交给一个对世界、对市场有自己独特判断的基金经理,然后他再帮我把这些钱,去换成一些投资标的。
这些标的背后是各种各样的企业,这些企业又在赚他们自己的现金流——也就是我们平时在财报上常见的表达,比如扣非净利润、经营性现金流净额等等。
所以,买基金的本质,是把我的现金换成上市公司的远期现金流。
注意,是一笔现金换到了一条连绵不绝的现金流。
一个没有消亡的中产阶级大概率做到了以下至少两点:
●收入基数高于社会平均水平(3000元/月),增速不高
●懂得控制杠杆,踩对了股市或者房产的每一轮周期(别买太贵)
●理性消费,不去鸡娃,把省下来的现金换成将来的现金流
第一点和第二点更多依赖时代的背景,一生也就两三次机会。第三点则是个人努力可以做到的,我们需要对抗虚无的消费主义,把更多的钱用来积累现金流。
消费主义蛊惑人们去消费商品的象征意义,而非实际使用价值。在商品的使用价值不分上下的情况下,消费者竞相驱逐的焦点日益集中在商品的附加值即其符号价值,比如名气、地位、品牌等观念上的东西,并为这种符号价值所制约。
对抗消费主义,我们只需要回归商品本身的使用价值,多考虑自己的真实需求和执行力。比如充值健身卡对于大多数人而言是一种伪需求。
商业思维青训营有一个经典的思维模型“产品力三角形”:底边为「使用价值」,两边为「价格」和「附加值」。
简而言之,三条边的含义如下:
●使用价值:提供了什么服务?满足了什么需求?
●价格:毛利率高吗?我觉得值吗?性价比如何?
●附加值:光环效应?竞品不具备的哪些情感要素?
其实大家频繁地使用拼多多,是在本能地朝着价格和使用价值的两条边倾斜。这是基本的条件反射,并没有发生本质改变,因为不需要痛苦地改变自己的认知和行为。
等到经济好转起来,人们对消费充满信心的时候,必然会延续以前的消费惯性,忘记了「中产阶级」终将消亡的残酷现实。
总之,建议年轻人从现在开始提前适应消费降级,由内而外地改变自己的金钱观和消费观,认真整理家庭的现金流和投资规划,也是为了以后的「软着陆」做准备。
如果本文只能记住一句话,那必须是:多思考怎么用今天的现金换到未来的现金流。
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